随着中国经济由高速转向高质量增长,越来越多的优秀中国企业有望脱颖而出,布局中国经济转型,挖掘产业升级投资机会正当其时。近期,工银瑞信瞄准这一主题机遇,适时向市场推出工银瑞信产业升级股票基金。“大的机会往往蕴含在大的历史浪潮中,一个牛股肯定不是躲在自己的微观逻辑中成长起来的。”工银产业升级股票拟任基金经理陈小鹭对记者表示,在投资中一定要注重行业的趋势,站在更长期的视角,以做实业的心态参与到股票投资当中。这就要求投资中要深入研究,持续跟踪,较长的持股周期并伴以耐心,分享企业长期成长创造的财富,静待花开。“回顾历史不难发现,牛股的产生都是来自于大的经济和产业趋势。”陈小鹭分析指出,从长远视角看,伴随国内城镇化加速带来的房地产和相关产业链高速发展、国内重化工业从无到有从弱到强,很多门类从进口到自给自足甚至出口的过程;从短期视角看,2013-2015年移动互联网浪潮催生的快递、外卖、打车、手游等新的生活形式、2015-2017年国家补贴扶持和原材料大幅降低双重驱动,需求大幅增长的光伏、新能源汽车、2016-2018年供给侧改革和环保风暴下,产能收缩造成价格高度景气的上游和中游周期。今年以来,表现较好的公司同样是来自于伴随5G基站建设、5G手机升级带动的上游需求、集成电路国产化、国内创新药研发加速等趋势较好的行业中。正是通过把握经济和行业发展的大趋势,陈小鹭管理的工银瑞信国家战略主题股票基金,在其管理期间不仅获得不菲绝对收益,同时超额收益十分突出。WIND数据显示,截止12月10日,今年以来工银瑞信国家战略主题股票基金净值增长率为61.65%,远超同期沪深300指数29.55%的涨幅。自2018年11月30日陈小鹭掌舵该基金以来,在其管理期间基金总回报率为58.94%,实现38.4%的超额收益率。“虽然2019年很多股票涨幅已经很大,但一方面是对2018年大幅下跌的修正,另一方面很多股票尤其是行业龙头和景气赛道的公司盈利显著增长,股价合理的反应了业绩的增长。中长期视角看,市场整体估值处于A股历史上长期均衡水平,并未显得高估。”陈小鹭表示,看好高端制造,TMT、新材料、新能源等领域。在具体公司选择上,重点关注空间大、壁垒高和执行力强的公司。“寻找公司就像捕鱼,只有去大江大湖,才能找到大鱼,小池塘只能孕育小鱼小虾。”陈小鹭认为,只有公司所在行业空间足够大,才能带来高成长性。此外,在制造业行业,只有高壁垒的公司才能产生高额利润;更强的管理层执行力对技术的进步具有推动作用。针对新基金的投资机会,陈小鹭表示,全球新一轮的技术变革正在进行,中国在这一轮变革中已经具备了相当的竞争力,越来越多的优秀企业有望脱颖而出,投资中国经济转型,挖掘产业升级机会正当其时。